基本面

昨日，美伊冲突升级推动布伦特原油突破100美元、创5月以来新高，通胀担忧叠加美财政部国债回购规模低于预期，10年期美债收益率升至2023年11月以来新高，美股三大指数连续第三日收跌，黄金继续维持横盘震荡走势。

伊朗称将设立新的海上"制裁区域"，该区域从恰巴哈尔港开始、延伸到阿曼湾和阿拉伯海部分海域。此前伊朗在霍尔木兹海峡捕获美军Dive-LD无人潜航器并划设海上"制裁区域"，美军则打击伊朗油轮以实施经济打压，霍尔木兹海峡及周边海域局势急剧恶化，布伦特原油价格突破每桶100美元。市场押注美联储9月加息概率升至60.4%，美股与长债承压。

特朗普预言中选后油价会"大跌"，称与普京进行了很好的交谈、可能举行双边会晤，伊朗则称已准备应对更激烈的战争。

美国财政部宣布的60亿美元长端国债回购计划，虽较此前每次最高30亿美元的上限翻倍，但仍低于市场预期的80亿至100亿美元，公告一出收益率随即再度上行。法巴称回购低于70亿就可能触发抛压，10年期美债收益率创近三年新高，贝森特重申无法改变美债"均衡"价格、目标是减缓市场波动。

日本央行加息预期升温，日媒称其或于下周会议加息25个基点至1.25%，加息节奏也可能由半年一次提速至每季度一次。日元贬值、油价上涨推高通胀成为政策转向加速的重要推手，但央行内部对加息路径仍存分歧。美国财长贝森特就美元兑日元发出迄今最直接警告，暗示将积极干预日元汇率。

世界黄金协会报告显示，2026年8月全球黄金ETF净流入180亿美元、持仓量达4189吨创历史新高，美欧资金贡献约九成、主因美债承压、财税担忧及美元走弱。当月全球黄金日均交易量激增至4300亿美元，看涨情绪显著升温。

黄金技术面:

日线图

日线图看，昨日黄金继续维持震荡走势，日线收长上下影的十字阳星，继续坚守60EMA均线上方。整体走势上看，在上周五非农数据影响下，黄金短线维持在两条均线之间震荡，短线方向尚不明朗。考虑到今明两天，将公布美国通胀数据，预计将对美联储加息预期有较大影响，金价或在数据公布前维持震荡走势。

小时图

小时图看，昨日黄金开盘小幅下探至4341附近后快速回升，一度回到60EMA均线上方，但未能突破周二反弹高点，随后再度回落，整体继续保持围绕均线震荡走势，但重心略有下移。考虑到今明两天有美国通胀数据公布，在此之前，建议继续保持高抛低吸震荡操作。

操作建议:

4440附近轻仓做空，止损4465，目标4375

4375附近轻仓做多，止损4350，目标4440

白银技术面:

日线图

日线图看，昨日白银相较黄金走势略强，日线收带上下影的小阳线，但仍未脱离短线震荡走势。整体形态上看，非农前的震荡区间形成短线压力，压制白银反弹幅度，且今明两天有美国通胀数据公布，预计在数据公布前，白银难以突破短线压力区间，大概率继续维持横盘震荡走势。

小时图

小时图看，昨日白银一度继续围绕均线上下震荡，直到美盘阶段，白银突破67.00短线压力，最高涨至68.08附近，随后逐步回落至20EMA均线附近横盘。短线形态上看，白银摆脱此前震荡区间，但整体震荡格局并未改变，只是重心有所上移。特别是今明两天有美国重磅通胀数据公布，预计在公布前波动不大，继续维持高抛低吸震荡操作。

操作建议:

66.60附近轻仓做多，止损66.20，目标68.30

68.30附近轻仓做空，止损68.70，目标66.60

日内需要重点关注的数据和事件 2026年09月10日 周四

数据：

14:00  德国8月CPI月率终值

20:30  美国至9月5日当周初请失业金人数(万人)

20:30  美国8月PPI年率、月率

22:00  美国8月成屋销售总数年化(万户)

22:00  美国7月批发销售月率

事件：

20:15  欧洲央行公布利率决议。

20:45  欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。