创富盈汇 : 美国CPI符合预期，中东战火愈演愈烈，黄金跌破4100

发布时间：2026-06-11 10:27:06

来源：创富

基本面：昨日，科技股抛售持续打压美股，三大美股指本周首度齐跌，标普和纳指收创一个月新低，纳指和道指跌近2%；美CPI公布后，美债收益率刷新日低；美元指数曾转跌，美元兑日元盘中涨破160.50、日元又创4月末日本干预以来新低；特朗普加码威胁袭击伊朗；金银四连跌，黄金盘中跌超4%。

美国5月CPI同比涨4.2%创三年新高，核心CPI同比涨幅加速至2.9%，但环比涨幅放缓、低于预期。市场预测美联储年底前累计加息约26个基点，与数据公布前相比变化不大。华尔街机构认为，本次CPI强化了更长时间维持高利率的逻辑，还不足以触发加息，联储未来数月大概率维持利率不变。“新美联储通讯社”认为，美联储官员无法从5月CPI报告中得出任何确切结论，能源成本飙升推动整体CPI强劲，弱化了核心CPI温和的分量，主张保持耐心的理由不再取决于单一报告，而需要一系列通胀降温的数据来支撑，联储近期转向鹰派立场的态势依然未变。

5月整体CPI同比上涨主要源于中东局势推高油价，核心CPI环比涨幅略低于预期，为美联储提供有限观望空间，但年内加息押注未改。利率互换显示交易员仍维持12月前加息的定价。市场对加息时点博弈略有调整：9月加息概率由约50%降至45%，10月维持在约60%不变。

中东方面，特朗普不满美伊谈判进展缓慢，不排除攻击伊朗民用基础设施，称伊方一直在拖延，伊朗“要做的只是着手签署一份文件”，相关条款“已完全谈妥”；美军“秘密”帮助200多艘商船通过霍尔木兹海峡。对于特朗普的攻击基础设施言论，伊朗军方称，将对每次美方威胁作出比以往更具毁灭性的回应。据伊朗消息，美军袭击致伊逾2万人供水中断。

特朗普威胁打击伊朗电厂、桥梁，油价应声攀升，俄外交部表示，袭击民用设施“绝对不可接受”。美伊冲突急剧升级，特朗普24小时内立场从“两三天内达成协议”急转至“必须付出代价”，并称即将下令打击伊朗发电厂与桥梁。此前美军已对伊防空系统实施“自卫性打击”，伊朗南部多地发生爆炸。

以总理在内阁会议上透露，以色列可能面临在无美国支持下独自对抗伊朗的局面，并准备好承受武器短缺和全球孤立等全部代价，专家警告此举为巨大战略赌博。此外，以军正因真主党违反停火协议持续打击黎巴嫩南部。

黄金技术面：

日线图：

昨日，美国CPI数据虽然符合预期，甚至核心CPI数据略低于预期，但受中东战火加剧影响，市场风险偏好再度回落，黄金日内持续走低，日线收略带下影的大阴线。整体形态上看，黄金如期加速下探，甚至在隔夜走势中跌破4100前期低点关键支撑，短线未有明显止跌动作，预计日内将有惯性下挫动作。

小时图：

小时图上，昨日黄金开盘后一直维持阴跌走势，直到晚间美国CPI数据公布后，金价才略有震荡回摸均线动作，但受均线压力，最终在隔夜走势中，再度阴跌下挫，最低已跌至4023附近。短线形态上看，黄金空头趋势保持较好，目前暂未出现止跌动作，因此仍建议在均线附近继续做空。

操作建议：

4120附近轻仓做空，止损4170，目标4000

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                          

日线图上，昨日白银整体下行力度不如黄金那么强，且晚间美盘阶段的反弹动作一度将日内跌势收复大半，日线仅收长下影小阴线。不过，隔夜尾盘，白银再度下探，又刷新日内低点，当前日线程序是较为饱满的阴线形态。整体走势上看，白银不断向3月底下影线低点靠近，短线未有止跌动作，预计日内有下穿60.00整数关口的可能。因此在操作上建议，继续以反弹高空为主。

小时图：

小时图上，昨日白银开盘后沿20EMA均线震荡走低，但整体跌幅不大，而美盘阶段，白银受CPI数据符合预期影响，逐渐企稳反弹，一度回到20EMA均线上方。不过，隔夜尾盘因中东战事扩大，白银再度跳水，刷新近期新低，最低跌至61.26附近。短线形态上看，白银空头趋势保持较好，但RSI指标有底背离雏形，日内有回摸均线的可能。因此在操作上建议，等白银回摸均线后再逢高做空。

操作建议：

65.00附近轻仓做空，止损66.00，目标60.00

日内需要重点关注的数据和事件 2026年06月11日 周四

数据：

20:15 欧元区至6月11日欧洲央行存款机制利率

20:15 欧元区至6月11日欧洲央行主要再融资利率

20:30 美国至6月6日当周初请失业金人数(万人)

20:30 美国5月PPI年率、月率

事件：

20:15 欧洲央行公布利率决议。

20:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。