创富盈汇 : 中东局势再度紧张，通胀压力压制降息 预期，黄金日内大跳水

发布时间：2026-05-18 10:00:05

来源：创富

基本面：上周五，三大美股指均收跌超1%，标普500跌落纪录高位、但连涨七周创两年多最长连涨，纳指终结六周连涨；30年期英债和美债收益率分别创1998年和2007年来新高；10年期美债收益率盘中升超10个基点、冲向4.60%至一年高位。美元指数五连涨、三日连创4月末以来新高；黄金跌近4%、白银跌超10%。

伊外长称，伊美谈判目前仍停滞，巴基斯坦调解遇“困难”，伊方对美“毫无信任”，谈判前提是认真对待；伊朗不寻求发展核武；霍尔木兹仍对友好国家商船开放，该海峡应由伊朗和阿曼共管。特朗普称，美方控制该海峡；伊朗方案不可接受，不接受伊拥有任何形式核武，美方可摧毁伊桥梁和电力设施、两天内让整个系统瘫痪。

特朗普表示，美伊停火系“应其他国家要求”。“我本来并不赞成（停火），但我们为了帮巴基斯坦一个忙而停火，他们是很棒的人。”他还表示，伊朗方面提出的方案“不可接受”，“如果我不喜欢第一句话，我就直接扔掉”。“如果他们（伊朗）拥有任何形式的核武器，我不会读剩下的内容”。美国已拒绝伊朗就结束战争提出的“14点”书面方案。报道称，美国政府已就上述书面方案作出回应，美国拒绝了德黑兰的方案，并“重申其强硬立场”，尤其是在核问题上。

一位以色列高官称，美国人明白与伊朗的谈判毫无进展；以方在为“持续数天甚至数周”的对伊军事行动做准备，等待特朗普的最终决定。美国务院称，延长停火协议为后续谈判与进展争取时间。

美联储理事会在发布的一份声明中表示，已任命鲍威尔担任临时主席（chair pro tempore），直至其继任者凯文·沃什（Kevin Warsh）正式宣誓就职。鲍威尔的主席任期于本周五届满。对此，米兰投出反对票，鲍曼则选择弃权。

全球债市正遭遇史诗级重定价，美国30年期国债收益率破5%、日本30年期国债收益率创1999年以来新高、英国30年期国债利率触近三十年峰值。核心原因在于中东冲突推升能源价格，通胀压力抬头，市场对降息的预期瓦解。当前，依赖流动性与杠杆的上涨结构日益脆弱。

数据方面，美国4月工业产出环比增长0.7%，创逾一年最大单月涨幅，远超市场预期。制造业成为主要引擎，其中汽车及零部件产出跳升3.7%，与数据中心建设相关的电气设备及金属制品表现突出，国防航天设备连续第五个月增长。但分析人士警告，部分增长或源于企业抢先备货，叠加地缘局势带来的成本压力，复苏可持续性存疑。

黄金技术面：

日线图：

上周五，受海峡局势再度紧张和美债收益率走高影响，黄金日内大跳水，日线收略带下影的大阴线。整体形态上看，黄金在60EMA均线附近久攻不上后，最终选择再次探底走势，金价直逼4500前期低点附近支撑，若失守4500，则黄金或将逐渐试探4350附近的关键支撑。

小时图：

小时图上，上周五黄金如期跌破4640一线短线支撑，进入加速下探走势，最低跌至4511附近，随后转为横盘震荡，并未出现明显的反弹走势。短线形态上看，黄金空头力量较强，今日大概率有继续惯性下探的动作，若不能触底反弹突破均线，则黄金将跌破4500短线支撑，开启日线级别下跌趋势。因此在操作上建议，先以反弹做空为主，博弈金价继续下行。

操作建议：

4570附近轻仓做空，止损4600，目标4470/4420

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                     

日线图上，上周五白银与黄金一样，日内都出现暴跌走势，日线收较为饱满的大阴线。整体形态上看，白银以大阴线形态，一口气跌穿两条均线，将短线形态由多转空，若后市不能收复这根大阴线，则白银将重返空头走势。

小时图：

小时图上，白银如期在开盘后继续下挫，仅在80.00附近小幅徘徊，随后加速下探，一路跌至75.50附近，日内几乎收在最低点附近，说明短线空头力量非常强劲，今日大概率将继续惯性下探。因此在操作上建议，先以反弹做空为主。

操作建议：

77.70附近轻仓做空，止损78.70，目标72.20

日内需要重点关注的数据和事件 2026年05月18日 周一

数据：

22:00 美国5月NAHB房产市场指数