创富盈汇 : 创富盈汇 : 美股继续跳水，流动性紧张令金银再度暴跌

发布时间：2026-02-06 10:00:02

来源：创富

基本面：昨日，美国就业数据疲软叠加AI恐慌，美股下挫，加密货币和白银暴跌，投资者涌入美债避险。美股三大指数均跌超1%，小盘股领跌，罗素2000跌1.8%。避险情绪推动美债收益率显著下行。10年期美债收益率跌9个基点至4.19%，2年期美债收益率跌9个基点至3.46%，创近一个月来最低，避险情绪推动美元涨0.3%，黄金跌4%，白银暴跌19%。

美国12月JOLTS职位空缺创五年多新低，远低于预期。美国职位空缺在12月降至五年多来的最低水平，大幅不及预期，而前一个月的数据也被下修，反映出2025年底美国劳动力市场状况正在走软。JOLTS报告的其他指标显示，尽管美国劳动力市场有所降温，但并未出现崩塌。

美国挑战者企业1月裁员10.8万人，创2009年以来同期新高，环比激增205%。美国就业市场出现金融危机以来最严峻的开局：1月企业宣布裁员108435人，同比激增118%，为2009年1月以来最高的同期裁员纪录，企业仅宣布计划新增5306个职位，创下2009年该机构开始追踪此类数据以来的1月最低纪录。

在审查美联储主席提名人的参议院银行委员会，议员沃伦要求贝森特承诺，沃什不会因未遵循总统意愿设定利率而被起诉或调查。贝森特拒绝承诺，称特朗普此前关于起诉沃什的言论是个“玩笑”，沃什“非常合格”。贝森特将通胀责任甩锅拜登，称媒体将可负担性危机归咎于特朗普政府，实际上是前任拜登摧毁了民众购买力，他在拜登任内看到通胀。

欧央行行长拉加德表示，通胀比往常更难预测，欧元走强与关税阴影下，欧央行连续第五次按兵不动。欧洲央行周四决定将存款利率维持在2%不变，这是自去年6月以来连续第五次暂停降息。官员们正密切关注欧元升值对出口竞争力和通胀前景的影响。随着关税风险再度浮现，外部环境的不确定性正在加大，可能对经济增长和物价形成双重压力。

英国央行按兵不动，维持利率在3.75%，5比4投票结果释放强烈降息信号。英国央行维持利率3.75%不变，但内部投票以5:4接近降息，释放强烈鸽派信号。行长贝利称“今年应有进一步降息空间”，并预测通胀将于4月回落至2%。决议后英镑跌0.8%，短期国债收益率回落。尽管当前通胀仍高，但决策焦点已明显从抗通胀转向应对经济疲软与需求下行风险，为年内开启降息周期铺平道路。

黄金技术面：

日线图：

昨日，黄金日内如期再度探底，日线收长上影阴线，而隔夜走势呈长上影大阴线形态，再度逼近60EMA均线位置。整体形态上看，黄金第一波反弹结束，迎来二次探底动作，下方60EMA均线位置4580附近有短线支撑，预计第一次触及后有望企稳反弹，而最终反弹力度决定短线形态。因此在操作上建议，先以以高抛低吸震荡操作为主。

小时图：

小时图上，昨日黄金从亚盘阶段跌破均线后，再也没能回到均线上方，反而沿着20EMA均线震荡走低，并在隔夜走势中加速下探。目前金价已跌至4655附近，理论上下方4600附近有较强支撑，若能企稳，则日内金价有震荡回摸均线的机会，相反若失守4600，则金价大概率要测试4400左右的前低支撑，甚至刷新调整低点。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主，博弈金价日内触底反弹。

操作建议：

4600附近轻仓做多，止损4580，目标4800

4800附近轻仓做空，止损4820，目标4600

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                         

日线图上，昨日白银与黄金一样，日内都出现再度探底动作，与黄金不同的是，白银跌势更强，且在隔夜走势中，白银已创下调整新低，日线收带上下影的超大阴线。整体形态上看，白银创下新低后，将整个调整形态扩大了级别，短线已形成较大周期的下行趋势，若空头较强，白银可跌至55美元附近。因此在操作上，白银更倾向于反弹高空。

小时图：

小时图上，昨日白银在亚盘阶段急速下挫，直接逼近前期低点附近，随后维持低位弱势震荡，没有明显反弹迹象，最终在尾盘隔夜走势中进一步加速下探，刷新调整低点。短线形态上看，白银单边下行趋势更为明显，新低后距离下一个关键支撑位置较远，若日内不能重新站上20EMA均线，则白银或将持续震荡走低，因此在操作上建议，先以反弹高空为主。

操作建议：

75.00附近轻仓做空，止损76.00，目标65.00

日内需要重点关注的数据和事件 2026年02月06日 周五

数据：

15:00 德国12月季调后工业产出月率

15:00 德国12月季调后贸易帐(亿欧元)

15:00 英国1月Halifax季调后房价指数月率

15:45 法国12月贸易帐(亿欧元)

23:00 美国2月一年期通胀率预期初值

23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值

事件：

次日01:00  美联储副主席杰斐逊就经济前景与供给面通胀动态发表讲话。