创富盈汇：美国制造业数据惨淡，黄金暴跌后触底反弹

发布时间：2025-05-02 09:22:05

来源：创富

基本面：昨日，标普八连涨、创八个月最长连涨日，纳指收涨超1%。美国首次申请失业金数据后，两年期美债收益率再创三周新低，ISM制造业PMI数据后，两年期美债收益率一度拉升超10个基点。美元指数三连涨至近三周高位、重新站上100关口，黄金暴跌一度跌超3%，逼近3200美元整数关口。

马斯克向特朗普“告别”，留下“削减1600亿美元”成绩单，远低于预期。马斯克昨日参加白宫内阁会，向特朗普道别。他称DOGE迄今已节省了1600亿美元开支，这远低于其早些时候承诺的2万亿目标。据机构统计，与DOGE相关的“解雇、重新雇用、生产力损失以及数千名工作人员的带薪休假将在本财政年度耗费超过1350亿美元”，这意味着DOGE项目实际上可能反而导致政府净支出增加。

美国财长贝森特表示，两年期美债收益率发出美联储应该降息的信号。“新美联储通讯社”称，贝森特暗示，美联储应该考虑降息。美国高通胀吹哨人、前美国财政部长萨默斯表示，债券市场的定价并不等于对美联储应否调整利率的判断。如果政策制定者在下周放松政策，将是一个“非常严重的错误”。

数据方面，美国4月ISM制造业PMI创五个月来最大萎缩，产出指数创2020年5月以来新低。由于订单减少和关税影响，美国4月ISM制造业PMI指数48.7，预期47.9，前值49。在经济环境不确定的情况下，需求与产出双双下滑，用工持续收缩。由于关税推升成本，价格上涨加快，导致新订单积压、供应交付放缓以及库存增长。美国4月26日当周首次申请失业救济人数24.1万，预期22.3万，前值22.2万。反映领取失业救济的总人数的持续申领失业金人数在截至4月19日当周升至192万人，是自2021年以来的最高水平。最新数据可能预示着本已摇摆不定的美国经济面临新的风险信号。

日本央行一致同意“按兵不动”，继续维持利率不变，因担心关税大幅下调经济增长预期。日本央行表示，包括贸易政策影响在的不确定性仍然极高，出口和产出可能将继续表现疲软，关注国内食品价格上涨带来的通胀上行压力。日本央行行长植田和男表示，由于关税措施和经济增长放缓，通胀率和工资增长预计将放缓，实现2%通胀目标的时间将有所推迟，下次加息的时机将很大程度上取决于关税对经济的影响。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受美国经济数据影响，金价日内先暴跌后反弹，日线收长略带下影大阴线。整体走势上看，黄金跌破20EMA均线，隔夜阶段有所反弹，但仍未站上均线，令短线形态彻底有多转空，考虑到晚间有非农数据公布，若数据利空金价，令今日日线转为长上影阴线形态，则黄金或将继续下探至60EMA均线位置，考验下一个重要支撑点位。

小时图：

小时图上，昨日黄金从早盘开始一路暴跌，最低已跌至3200整数关口，直到美国数据公布后才略有回升。短线形态上看，黄金在3200关口有短线止跌企稳迹象，目前也站上20EMA均线，考虑到晚间有非农数据公布，预计在数据公布前，金价以横盘震荡修复跌势为主，因此在操作建议，先以低位高抛低吸震荡操作为主，待非农数据落地后再做顺势跟随。

操作建议：

3250附近轻仓做空，止损3260，目标3220

3220附近轻仓做多，止损3210，目标3250

白银技术面：

日线图：    

日线图上，昨日白银与黄金一样日内先跌后涨，日线收长下影阴线。整体走势上看，白银大幅跌破均线后快速回升，目前以重新站上60EMA均线，或将转为围绕均线震荡收敛，等非农数据公布后再选择方向。

小时图：

小时图上，昨日白银早盘持续暴跌，最低跌至31.66附近，随后借晚间美国数据利好，又快速回到20EMA均线位置，且顺利回到均线上方，目前已逼近60EMA位置。短线形态上看，白银探底回升，已将昨日跌幅收复大半，空头形态已有所缓和，考虑到晚间有非农数据公布，预计在公布前，白银以围绕均线震荡收敛为主，待数据公布后，再选择方向。

操作建议：

32.65附近轻仓做空，止损32.85，目标32.00

32.00附近轻仓做多，止损31.85，目标32.65

日内需要重点关注的数据和事件 2025年05月02日 周五

数据：

15:50 法国4月制造业PMI终值

15:55 德国4月制造业PMI终值

16:00 欧元区4月制造业PMI终值

17:00 欧元区4月CPI年率、月率初值

17:00 欧元区3月失业率

20:30 美国4月失业率

20:30 美国4月季调后非农就业人口(万人)

20:30 美国4月平均每小时工资年率、月率

22:00 美国3月工厂订单月率